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事项：

2023 年5 月收官，房企销售拿地百强榜单、30 城商品房成交、300 城住宅用地成交等数据均已出炉。

国信地产观点：1）房地产销售5 月单月同比增速有所回落，但仍维持复苏态势。2）土地市场保持回温但成交规模仍在低位。3）投资建议：虽然5 月地产复苏短期趋弱，但市场复苏大势不会改变，且优质房企的销售低点、业绩低点均已过去，在经历了近两个月的热度回归期、政策空窗期后，地产股已跌出β空间，当前时点非常具备性价比，强烈建议关注板块超跌带来的机会。核心推荐保利发展、中国海外宏洋集团。

4）风险提示：①政策推出强度及落地效果不及预期；②外部环境变化等因素致行业基本面超预期下行；③房企信用风险事件超预期冲击。